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关于组合定单

创建包括期权、股票、和期货边（可以包括股票边，如果定单是通过智能传递传递的）的组合定单。尽管一个组合/差价定单是由不同的边组成，但如果是直接传递到一个交易所，定单将以一个单个交易执行。对使用智能传递的组合定单，每个边可以被单独执行，以保证最佳执行。您还能够创建一个期货EFP（期货换现货）差价。

有关使用VOL定单类型创建组合定单的详细信息，请参看波动交易标题。

您可以在成对的每一边（Pair of Leg-by-Leg）标签上手动定义每个定单边来创建独特的组合定单，或通过多个（Multiple）或 策略（Strategy）标签使用命名的策略模板创建定单或定单组。你可以使用模版创建以下命名的组合策略：

• 盒 - 同时按不同执行价买入和卖出两个相同数字合成的定单。
  例如：买进一份4月2日95看涨，卖出一份4月2日95看跌，卖出一份4月2日100看涨，买进一份4月2日看跌。
• 蝶式 - 同时买进一份一个执行价期权和买进第二个执行价期权，以及卖出两份位于第一和第二期权价位中点的第三个执行价期权的定单。蝶式的比率永远是1 x 2 x 1。
  例如：买进10份3月2日95看涨，卖出20份3月2日100看涨，买进10份3月2日105看涨。
• 买权 - 同时买进（卖出）股票和卖出（买进）同一底层证券看涨期权的定单。
  买进一份买进沽出：卖出一份XYZ4月6日95看涨，买进100股XYZ
  卖出一份买进沽出：买进一份XYZ4月6日95看涨，卖出100股XYZ
• 日历价差 - 同时买进和卖出具有不同过期日的期权，两个期权具有相同底层证券、权力（看涨或看跌）以及执行价的定单。这个价差有时也称之为时间价差。日历差价期权具有不同的过期日和执行价，有时被称之为对角差价。
  例如：买进一份6月2日100看涨，卖出一份3月2日100看涨。
• 领式 - 同时对同一个底层证券和相同过期日并以相同的数量买（或卖）一个看跌期权和卖（或买进）一个看涨期权，和买（或卖）底层股票，但看涨期权通常有较高的执行价。
  买进一个领式: 卖出一份XYZ14年4月17日190看涨，买进一份XYZ14年4月17日185 看跌，买进100股XYZ
  卖出一个领式: 买进一份XYZXYZ14年4月17日190看涨，卖出一份XYZ14年4月17日185看跌，卖出100股XYZ
• 转换 - 对具有相同数字的底层证券、过期日和执行价的期权，同时卖（或买）一个看涨期权和买（或卖）一个看跌期权，以及买进同一底层证券的股票的定单。
  Purchase a conversion: Sell 1 XYZ April04 75 call, Buy 1 XYZ April04 75 put, Buy 100 shares XYZ
  Sell a conversion: Buy 1 XYZ April04 75 call, Sell 1 XYZ April04 75 put, Sell 100 shares XYZ
• Delta中性 - 同时买进（或卖出）期权合约和卖出（或买进）底层证券的delta数量的定单。报价价格的计算如下：有效期权价格 = 期权价格 + delta x (输入股票价格 - 股票价格)。
• 对角价差  - 同时买或卖具有不同过期日和不同执行价的期权，而且两个期权具有相同的底层证券和权力（看涨或看跌）的定单。
  例如: 买一份6月3日100看涨，卖一份9月3日105看涨。
• 铁鹰 - 同时买进价外看跌牛市价差和卖出价外看涨熊市价差的定单，这里所有边具有相同的过期日。
  买进铁鹰套利定单: 买进一份XYX1月8日25.0看跌，卖出一份1月8日30.0看涨，买进一份1月8日32.5看涨。
  卖出铁鹰套利: 卖出一份XYX1月8日25.0看跌，买进一份1月8日30.0看涨，卖出一份1月8日32.5看涨。
• 翻转定单 - 对具有相同的底层证券、过期日和执行价的期权，同时买（或卖）一个看涨期权和卖（或买）一个看跌期权（相同数量），以及卖出同一底层证券的股票的定单。
  Purchase a reversal: Buy 1 XYZ April04 75 call, Sell 1 XYZ April04 75 put, Sell 100 shares XYZ
  Sell a reversal: Sell 1 XYZ April04 75 call, Buy 1 XYZ April04 75 put, Buy 100 shares XYZ
• 风险逆转 - 以相同数量和相同底层代码和过期日同时买进（或卖出）一个卖权期权和卖出（或买进）一个买权期权，但买权通常具有较高的行使价。
  Purchase a risk reversal: Buy 1 XYZ April04 75 put, Sell 1 XYZ April04 95 call
  Sell a risk reversal: Sell 1 XYZ April04 75 put, Buy 1 XYZ April04 95 call
• SSF/OPT - 同时买进（或卖出）个股期货（SSF）和买进（或卖出）相同底层证券的股票期权的定单。
  例如: 卖一份10月6日60.0看涨，卖一份8月6日单一股票期货
• 跨式 - 同时买（或卖）具有相同数字底层证券、过期日和执行价的看涨和看跌的定单。
  例如: 卖一份12月2日90看涨，卖一份12月2日90看跌。
• 宽跨式 - 同时买进具有相同底层证券和过期日、不同执行价的看涨和看跌的定单。在买权和卖权都为蚀价（out of the money）的情况下，这个策略是属于内宽跨式交易(inside strangle)。
  例如: 买一份6月2日95看跌，买一份6月2日105看涨。
• Stk/Opt - 同时买进（或卖出）一个股票合约和买进（或卖出）一个期权合约的定单。
  例如: 卖一份1月7日55.0看跌，卖100股底层证券股票。
• 合成  - 同时对具有相同数量（或卖看涨和买看跌相同数量）底层证券和过期日、执行价买进一份看涨和卖出一份看跌的定单。
  买一份合成: 买1 April02 100 看涨，卖 1 April02 100看跌.
  卖一份合成: 卖1 April02 100 看涨，买 1 April02 100 看跌.
• 合成看跌 - 同时买进（或卖出）一个看涨期权和卖出（或买进）相同底层证券的股票的定单。
  买一份合成看跌: 买1 XYZ April03 75 看涨，卖 100 股 XYZ
  卖一份合成看跌: 卖1 XYZ April03 75 看涨，买 100 股 XYZ.
• 合成看涨 - 同时买进（或卖出）一个看跌期权和买进（或卖出）相同底层证券的股票的定单。
  Purchase a synthetic call: Buy 1 XYZ April03 75 put, Buy 100 shares XYZ
  卖一份合成看涨: 卖 1 XYZ April03 75 看跌，卖 100 股 XYZ.
• 垂直价差 - 同时买和卖不同执行价的、相同底层证券、权力（看涨或看跌）和过期日期权的定单。这个价差有时被视之为价格价差。
  看涨垂直价差举例: 买一份6月2日100看涨，卖一份6月2日105看涨。
  看跌垂直差价举例: 买一份3月2日105看跌，卖一份3月2日95看跌

有关组合定单和对组合定单保证金要求的更多信息，请参阅IB%COMPANY_ACRONYM%网站上的 美国股票期权保证金要求。