我们将客户的部分资产(2024年7月1日占比约为11%)隔离在指定给盈透客户的专用特殊银行或托管账户中。该保护(SEC称为“储备”,CFTC称为“隔离”)是证券和商品经纪的核心原则。妥善分离客户资产的益处在于当经纪商违约或破产,并且客户没有借入资金或股票并且未持有期货持仓时,客户资产可以返还给客户。
作为惯例,IBKR会在这些储备和隔离账户中存放自有资金,以确保有足够的资金保护所有客户。
通常客户的大部分资产(2024年7月1日占比约为89%)会投资于美国短期国债及逆回购协议,其中抵押品是以美国国债的形式收到的。IBKR的投资以短期政府证券和逆回购协议为目标,这些产品的加权平均期限为30-40天,最长不超过1年。这样,我们能避免随时响应客户的提款需求与我们的投资之间的期限错配。这种做法还能使我们避免投资较长期限的证券可能导致的过大价格波动及因投资价值下跌导致的大额损失风险。与银行不同的是,作为自营经纪商,我们必须每天将客户资金的投资按市值计价,而银行仅需以“持有至到期”的形式持有证券,无需按市值计价。
虽然美国商品期货交易委员会(CFTC)法规允许,但是考虑到国外主权债务的信贷问题,IBKR目前未将任何客户资产投资于货币市场基金。
证券客户资金保护如下:
目前美国证券交易委员会要求经纪交易商至少每周对客户的资金和证券进行详细核对(也称为“储备计算”),以确保客户的资金准确地与经纪交易商的自有资金分开。为了进一步增强对客户资产的保护,盈透证券向FINRA(金融业监管局)提出并获得批准每天对客户进行储备计算报告,来取代过去的每周进行一次。IBKR从2011年12月开始进行每日计算,并同时进行保留资金的调整以保护我们的客户。对我们账户和客户储备进行每天核算而不是每周,是盈透寻求对客户提供最完善保护的另一个措施。
客户拥有的、全额支付的证券在明确认定的客户专用存管和托管账户中受到保护。IBKR每日核对客户拥有的证券持仓,确保存管和托管机构已收到这些证券。
商品客户资金保护如下:
点击下方查看盈透证券公司根据CFTC 1.55(k)要求的特定披露文件。
盈透证券公司根据CFTC 1.55(k)和NFA 2-36(n)要求的特定披露文件
对于从IBKR借款购买证券的客户,证券法规允许IBKR将这些客户在IBKR持有的最多达借贷价值140%的股票用于融资用途。简单来说,IBKR从第三方借入资金(如银行或自营商),使用客户的融资股票作为抵押,并将这些资金借给客户为客户的保证金买入进行融资。通常,IBKR只将允许借出股票总数的一小部分用于借出。IBKR借出客户的股票时,必须将额外资金存入指定储备账户,为客户设置预留金额。